У отца было три сына. Старшие были умными, а младший, Емеля — дурачок, и лентяй. Отец умер, оставив в наследство каждому по 100 рублей. Братья едут на базар для торговли, а Емеля остается дома с их женами.
Снохи в мороз послали Емелю за водой. В ведро ему попалась щука, которая обещает исполнить все желания, лишь только скажешь «По щучьему велению, по моему хотению…». Емеля отпустил щуку и приказал ведрам самим идти домой.
По пути за дровами Емеля едет через город, где все удивляются, как это сани без лошади едут. На обратном пути его хотят побить, но дубинка сама наказывает обидчиков.
Царский воевода едет, чтобы привезти Емелю во дворец, но он не едет.
Воевода приехал во второй раз, уговорил Емелю приехать к королю. Он приезжает на печи.
Емеля загадал, чтобы принцесса влюбилась в него. Та просит отца выдать её замуж за Емелю.
Емелю по приказу короля напаивают, связывают, кладут в бочку, туда же садят королевну и пускают в море.
Емеля и принцесса выбрались из бочки, по приказу Емели на берегу оказывается дворец, а сам Емеля становится умным и красивым.
Они пригласили короля в гости. Тот не сразу узнал в Емеле того дурака. Но когда король узнал, что перед ним Емеля, такой красивый и умный, согласился выдать принцессу за него замуж.